交易摘要——預期收益：

-總債務減少約 70%；年度現金利息支出降低約 60%

-現有股權持有人將獲得新公司普通股 3%或5% 的份額

-公司預計將于 2025 日歷年第三季度末前迅速完成重組流程

-完成重組后，Wolfspeed的運營資金預計將全部由內生現金流保障

-管理層聚焦盈利能力與長期增長，顧問團隊主導重組流程

DURHAM, N.C. 2025 年 6 月 22 日（美國東部時間） --Wolfspeed公司（紐交所代碼WOLF）（以下簡稱“Wolfspeed”或“公司”）今日宣布，為主動優化資本結構，已與主要債權人達成《重組支持協議》(RSA)。參與債權人包括 (i) 超過97%的優先擔保票據持有人，(ii) Renesas Electronics Corporation 美國全資子公司，以及 (iii) 持有超過 67% 未償付可轉債的債權人團體。根據《重組支持協議》擬議的交易預計將使公司總債務規模減少約 70%，相當于削減約 46 億美元負債，年度現金利息支出降低約 60%。

通過這一前瞻性舉措，公司預計將更有效推進長期增長戰略，加快盈利進程。此舉標志著公司與主要債權人在資本重組磋商中高效達成一致，將助力Wolfspeed鞏固碳化硅 (SiC) 行業的領先地位。

Wolfspeed首席執行官 Robert Feurle表示：“經評估多種優化資產負債表及資本結構的方案后，我們確信這一戰略舉措將使Wolfspeed立于未來發展的最有利位置。”“Wolfspeed擁有強大的核心優勢與巨大發展潛力。作為碳化硅技術全球領導者，我們構建了卓越的全自動化 200 毫米專用生產體系，持續為客戶提供尖端產品。強化財務基礎將為我們提供有力支撐，使我們能更專注地推進電氣化垂直領域的快速增長與創新，這些領域對產品質量、耐用性和效率要求極高。”

Feurle繼續說道，“在邁向未來的進程中，我們衷心感謝主要債權人的信任與支持。他們與我們共享發展愿景，對增長前景充滿信心。同時，我要特別感謝我們才華橫溢團隊所展現的韌性與付出，以及客戶和合作伙伴的長期支持。”

有關《重組支持協議》詳細信息

《重組支持協議》的主要條款總結如下：

-根據《重組支持協議》(RSA) 條款，公司將獲得 2.75 億美元新融資，以第二留置權可轉換票據形式提供，由部分現有可轉債持有人全額承諾支持。

-根據《重組支持協議》(RSA) 條款，公司將以 109.875% 的溢價部分償付 2.5 億美元優先擔保票據，協議還包含降低后續現金利息支出及最低流動性要求的修訂條款。

-根據《重組支持協議》(RSA)，公司將以特定債權人持有的 52 億美元可轉換債券及 Renesas 貸款債權，置換為 5 億美元票據及新發行普通股 95% 的初始股權（該比例可因后續股權融資反稀釋條款調整）；若未在約定期限內獲得相關監管批準，Renesas 貸款債權人有權獲得額外現金補償。

-根據上述交易，對現有股權將予取消，現有股東將按比例獲得新發行普通股 3%或5% 的份額，該份額將受其他股權發行的稀釋影響，并可能因特定事件減少。

-所有其他無擔保債權人預計將在正常經營過程中獲得償付。

為執行《重組支持協議》(RSA) 約定的交易，公司擬近期啟動預打包重整計劃的債權人表決程序，并按《美國破產法》第 11 章主動提交自愿重整申請。Wolfspeed預計將高效推進重整程序，計劃于 2025 日歷年第三季度末前完成司法重整并恢復正常運營。

Wolfspeed在破產重整期間將維持正常經營，持續為客戶供應領先的碳化硅材料及器件。根據公司計劃，重整期間將通過“緊急裁決動議”，繼續向供應商支付正常經營中已交付貨物及服務的款項。供應商將不受重整程序的影響。Wolfspeed還計劃向破產法院提交常規動議，以支持正常經營范圍內的運營活動，包括維持員工薪酬及福利計劃的持續執行。

關于《重組支持協議》(RSA) 的更多細節，將在公司即將向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的 8-K 表格中進行披露。相關證券的發行將嚴格依據最終法定發行文件，且僅在援引經修訂《1933 年美國證券法》項下相關豁免規定的前提下進行，本新聞稿不構成任何證券出售或購買的要約。本新聞稿亦不構成就破產重整計劃的表決權征集。

有關本次重整的更多信息，敬請訪問Wolfspeed公司設立的專屬網站wolfspeedforward.com。

英文原稿鏈接詳見，

https://www.wolfspeed.com/company/news-events/news/wolfspeed-takes-proactive-step-to-strengthen-financial-foundation-anticipating-scalable-profitable-growth/

顧問

Wolfspeed公司已任命 Latham & Watkins LLP 和 Hunton Andrews Kurth LLP 擔任法律顧問，Perella Weinberg Partners 擔任財務顧問，FTI Consulting 擔任重整顧問。優先有擔保票據持有人團體已委任 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 擔任法律顧問，Moelis & Company 擔任優先擔保票據持有人的財務顧問。Kirkland & Ellis LLP 擔任Renesas Electronics Corporation 之擔任法律顧問，PJT Partners 擔任其財務顧問，美國銀行證券擔任其結構顧問。Ropes & Gray LLP 擔任可轉換債券持有人法律顧問，Ducera Partners 擔任轉換債券持有人財務顧問。

有關Wolfspeed, Inc.

Wolfspeed（紐交所代碼：WOLF）在全球范圍內推動碳化硅技術采用方面處于市場領先地位，這些碳化硅技術為全球最具顛覆性的創新成果提供了動力。作為碳化硅技術的開創者及全球前沿半導體科技的引領者，我們始終致力于為人類締造更美好的未來。Wolfspeed通過面向各種應用的碳化硅材料、功率模塊、分立功率器件和功率裸芯片產品，助您實現夢想，成就非凡TM了解更多詳情 www.wolfspeed.com。

前瞻性聲明：

本新聞發布包含涉及已知和未知風險和不確定性的前瞻性聲明，該等風險和不確定性可能導致Wolfspeed的實際結果與前瞻性聲明中所示的結果存在重大差異。本新聞稿所含前瞻性聲明，就其本質而言涉及不同程度的不確定性事項，包括關于Wolfspeed業務、財務狀況、流動性、經營成果、計劃、目標及其所在行業和市場增長的可能或假設性未來結果的估算、推演及前瞻判斷。本文件中使用的“可”“將”“可能”“假設”“預測”“定位”“預判”“戰略”“預期”“擬”“計劃”“預估”“展望”“認為”“推演”“預算”“潛在”“前瞻”“持續”等措辭及類似表述，均為前瞻性陳述的標識。本新聞稿中非歷史性陳述均為前瞻性陳述，包括《重組支持協議》(RSA) 交易的時間安排與實施、為執行 RSA 交易而征集預打包重整計劃（簡稱“計劃”）批準并提交《美國破產法》第 11 章重整申請（簡稱“第 11 章程序”）的意向、Wolfspeed維持正常經營的能力（如持續服務客戶、支付供應商款項）、RSA 交易的潛在益處及其對公司財務狀況、盈利能力和增長的影響。實際結果可能因諸多因素而存在重大差異，包括但不限于：與預期第 11 章破產程序相關的風險與不確定性；第 11 章破產程序對Wolfspeed及其與各利益相關方（包括但不限于供應商與客戶）關系的影響；Wolfspeed執行《重組支持協議》預設交易的能力、重組計劃能否獲得破產法院批準，以及預期第 11 章破產程序的最終整體結果；Wolfspeed在第 11 章破產程序下的預期存續期；預期第 11 章破產程序對Wolfspeed流動性及經營業績的潛在不利影響；若《重組支持協議》(RSA) 終止，Wolfspeed確認并完成重組計劃的能力將遭受重大不利影響；公司無法滿足 RSA 所涉重大條件及里程碑要求；利益相關方追償的時間或金額（如有）；挽留關鍵人員的不確定性；第 11 章破產程序相關行政及法律成本增加；第 11 章破產程序期間財務履約能力及關鍵合同維持能力的變化；依據預期第 11 章破產程序實施的整體重組活動的有效性，以及Wolfspeed可能采取的任何旨在解決流動性及資本資源問題并實現既定目標的補充策略；預期持有第 11 章破產程序法定權益下的各類主體（含股東、債權人、監管機構及其他第三方）的行動及決策，可能干擾重組計劃的確認與完成，并阻礙《重組支持協議》(RSA) 預設交易的實施；全球經濟與地緣政治不確定性（如俄烏沖突、中東局勢）；基礎設施建設進展變化或客戶/行業需求變動可能對產品需求產生負面影響，包括因經濟放緩或衰退導致消費者及企業推遲采購/付款、或發生付款違約時，引發的應收賬款可收回性問題及其他相關風險；與Wolfspeed擴張計劃相關的風險，包括設計與施工延誤、成本超支、實際獲取政府激勵（含直接撥款及稅收抵免）的時效性與金額、新設備安裝調試與產能爬坡問題、生產工藝良率及質量控制缺陷，以及潛在重組成本增加；Wolfspeed獲取額外融資的能力，包括但不限于政府資金、公開/私募股權融資或債務融資，即便能夠實現，亦難以確保在優惠條件下及時獲得；Wolfspeed對其資本結構及債務結構實施特定行動的法定權限；未能履行對支付產能預訂保證金（或類似款項）客戶的生產承諾之風險；Wolfspeed可能遭遇生產困難，導致無法發運足量產品滿足客戶訂單需求，或引發生產成本上升、良率下降及毛利率縮減的風險；Wolfspeed降低成本的能力；若無法平衡客戶需求波動與產能配置，包括及時擴充產能滿足客戶需求，或快速縮減制造費用及間接成本以應對低于預期的需求，則Wolfspeed經營業績可能受損的風險；生產交貨期延長可能導致客戶轉向競爭對手采購產品的風險；產品組合風險；與Wolfspeed新產品產能爬坡相關的風險，及其涉足異于歷史運營領域的新業務渠道所引發的風險；Wolfspeed將客戶設計導入轉化為設計中標并實現大規模銷售的能力，且即使設計導入活動最終促成銷售，其實際發生時間與銷售金額仍存在不確定性；Wolfspeed產品市場發展未達預期的風險，包括電動汽車制造商對Wolfspeed產品的采用率及電動汽車整體市場滲透率不及預期；由美國對進口商品加征或擬征關稅引發的經濟政治不確定性，且中國等國家采取的對等關稅與其他報復性措施，可能持續抑制Wolfspeed產品需求的風險；Wolfspeed或其渠道合作伙伴無法有效開發及擴大客戶群、精準預測終端客戶需求（包括產量及產品組合需求）的風險，該風險在供需劇烈波動時可能引發庫存積壓與訂單銳減；國際購銷相關風險；因Wolfspeed業務過度集中于少數客戶所衍生的風險，包括客戶可能削減或取消訂單、或拒絕履行采購承諾的風險；Wolfspeed的投資可能經歷重大市值及利率波動期，導致其確認投資公允價值損失的風險；管理日益復雜供應鏈的相關風險，包括應對半導體行業供應短缺、履行與特定供應商的照付不議采購承諾，需確保該供應鏈持續供應足量且符合規格質量要求的原材料、子組件及成品；傳染病爆發等公共衛生事件相關風險，包括可能導致Wolfspeed運營、供應鏈（包括合約廠商）或客戶需求中斷的風險；若Wolfspeed剩余的商譽或可攤銷資產出現減值，公司可能被迫在財報中確認重大收益沖減的風險；與機密信息被盜或濫用相關的風險，包括通過網絡攻擊或網絡入侵導致的泄密；Wolfspeed完成在研產品開發及商業化的能力；新技術及競爭性產品的快速發展可能抑制需求或致Wolfspeed產品遭淘汰的風險；Wolfspeed產品在潛在市場上無法獲得客戶認可的風險；未決訴訟相關風險；客戶對Wolfspeed品牌及產品的好感度下降，進而導致產品需求減少的風險；公司產品出現性能故障或未達客戶要求及預期，產生重大額外成本的風險；戰略交易所涉風險；Wolfspeed無法成功執行價值提升舉措或實現預期效益的風險；對Wolfspeed持續經營能力的重大疑慮；以及Wolfspeed向美國證券交易委員會 (SEC) 提交文件中述及的其他因素（包括截至 2024 年 6 月 30 日財年的 10-K 表年報及后續申報文件）。這些前瞻性聲明代表了Wolfspeed截至本新聞稿發布之日的商業判斷。除美國聯邦證券法及美國證券交易委員會 (SEC) 規則要求外，Wolfspeed特此聲明其無意亦無義務在本新聞稿發布后更新任何前瞻性陳述，無論該等更新是因新信息、未來事件、事態發展、假設變動或其他原因所致。